（文/點(diǎn)融網(wǎng)聯(lián)合首席執(zhí)行官，共同創(chuàng)始人 郭宇航）

一家P2P平臺(tái)倒下了，無(wú)數(shù)家P2P平臺(tái)又站起來(lái)了。行業(yè)如戲，你方唱罷我登場(chǎng)，紅臉的關(guān)公斬五關(guān)，白臉的曹操攜天子，黑臉的張飛叫喳喳，還有諸多龍?zhí)讉兤鞄梅w走過(guò)場(chǎng)，一對(duì)對(duì)鮮明的“鴛鴦瓦”、一群群生動(dòng)的活菩薩，好一派熱鬧景象！

臺(tái)上唱戲的自是熱鬧，可現(xiàn)下里戲迷們的叫好倒彩聲往往蓋過(guò)了戲臺(tái)上的西皮二黃音。

最近網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)不少分析P2P平臺(tái)生存現(xiàn)狀甚至堅(jiān)決唱衰P2P發(fā)展前景的文章，引發(fā)不少行業(yè)內(nèi)人士和投資人的熱議。其中不乏真知灼見(jiàn)，卻也難免偏頗共生，學(xué)習(xí)借鑒之后通常也會(huì)收藏，存乎一心。但當(dāng)身邊許多對(duì)P2P行業(yè)剛剛產(chǎn)生興趣的朋友，開(kāi)始轉(zhuǎn)發(fā)此類文章并伴以疑惑及善意的眼神勸我撤身P2P行業(yè)之后，似乎問(wèn)題有些嚴(yán)重了。不得不再翻閱這些文章，找找殺傷力來(lái)源何處？

回看之后發(fā)現(xiàn)，通常此類文章標(biāo)題深諳傳播真諦，極為聳動(dòng)，筆者背景描述又往往資深權(quán)威。然而，我們仔細(xì)推敲這些文章的觀點(diǎn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)即使文中拿掉“P2P”，很多列舉的問(wèn)題依然存在，了無(wú)新意。這樣拿中國(guó)的金融系統(tǒng)性的諸多不足來(lái)論證一個(gè)新興金融模式前景慘淡是否過(guò)于苛刻？

即便經(jīng)濟(jì)下滑，壞賬頻發(fā)，難道這就是銀行惜貸的全部理由？四大行風(fēng)生水起，股份制銀行異軍突起，城商行如雨后春筍，信貸規(guī)模逐日攀升，享受著國(guó)有體制的各種優(yōu)越，上市后的各類好處，任由一堆小微企業(yè)、個(gè)體工商戶掙扎在高利貸邊緣浮沉，銀行們多數(shù)做著壁上觀，美其名曰：尊重市場(chǎng)規(guī)律！捫心自問(wèn)，依然享受著各級(jí)政府小微放貸壞賬補(bǔ)貼的銀行們，你們心安理得？

P2P生于地，起于青萍之末，積小善而成多。偶有不軌之徒，使其蒙羞，然余者其心可鑒。奈何青山不容，意欲止之于草莽！

真正在P2P領(lǐng)域埋頭做事并積極推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的人不一定有時(shí)間來(lái)一一反駁這類言論，但不發(fā)聲并不代表認(rèn)同這些觀點(diǎn)。所謂的P2P的真相和謊言，更多是媒體的解讀，關(guān)P2P何事？

良辰美景奈何天，何處話凄涼

橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳。P2P生于西水則為惠，生于東土則為禍。好好的一番賞心樂(lè)事，卻惹得徒呼奈何。

一些文章中提到的很多系統(tǒng)性問(wèn)題，包括剛性兌付、信貸風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)、金融機(jī)構(gòu)不良率上升、類金融機(jī)構(gòu)倒閉、投資渠道有限等情形。仔細(xì)推敲會(huì)發(fā)現(xiàn)，即使沒(méi)有P2P整個(gè)行業(yè)的存在，我們的金融市場(chǎng)依然存在這么多問(wèn)題，而且積重難返。P2P的出現(xiàn)，并沒(méi)有讓這些問(wèn)題變得更糟糕。從這點(diǎn)上可以得出一個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯：那些文章所指出的各種問(wèn)題和P2P商業(yè)模式本身是無(wú)關(guān)的，并不能將此作為簡(jiǎn)單判斷P2P這個(gè)行業(yè)是否靠譜和是否有前景的依據(jù)。

遙想當(dāng)年，四大行壞賬高企，實(shí)質(zhì)性已經(jīng)破產(chǎn)了，政府大筆一揮，“小喬初嫁了”，巨額壞賬從左口袋銀行裝到右口袋四大資產(chǎn)管理公司，讓國(guó)有銀行輕裝上陣，改頭換面登堂入室盡享資本盛宴。

在銀行黃金發(fā)展的十年，不良率也尚且可控的“康乾盛世”下，我們的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)們也并沒(méi)有伸出手來(lái)幫幫民營(yíng)小微企業(yè)。融資難、融資貴的問(wèn)題一直處于自生自滅狀態(tài)。我們舉國(guó)的錢(qián)掌柜們依然執(zhí)著地向國(guó)有企業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)以及地方政府融資平臺(tái)等輸送了大量資金，同時(shí)也集聚了大量潛在風(fēng)險(xiǎn)。銀行直呼小微難做，風(fēng)險(xiǎn)與效率兩難。當(dāng)然難，難在體制，難在觀念！當(dāng)優(yōu)質(zhì)客戶瓜分殆盡，競(jìng)爭(zhēng)激起，貸款下沉是市場(chǎng)之手的選擇。技術(shù)的進(jìn)步也必將加速這一進(jìn)程。

國(guó)家信用背書(shū)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益高企，銀行普遍采用資產(chǎn)定價(jià)取代風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，信用貸款舉步維艱，再加上金融抑制導(dǎo)致民間資本暗流涌動(dòng)，追逐高利，是整個(gè)中國(guó)社會(huì)融資成本居高不下的根本原因。

同時(shí)，我們的金融市場(chǎng)也沒(méi)有為普通投資人提供足夠豐富、多層次的金融產(chǎn)品去滿足投資人的各類財(cái)產(chǎn)增值需求，一些文章說(shuō)屌絲投資人們對(duì)專家學(xué)者們的“奉勸”罵得最兇，難道他們沒(méi)有看到，我們的廣大投資人們正是因?yàn)橥顿Y需求壓抑太久，而不想看到好不容易讓他們可以享受投資樂(lè)趣和收益的P2P被一些專家學(xué)者唱衰啊！

自律的P2P平臺(tái)的出現(xiàn)，提供了小額批量資金自由匹配的可能，提高了社會(huì)直接融資和風(fēng)險(xiǎn)分散的效率，也許動(dòng)了某些機(jī)構(gòu)的奶酪，但更多是定位于傳統(tǒng)銀行的補(bǔ)充，吃了點(diǎn)殘羹冷炙，咋就那么不遭待見(jiàn)吶？

水清石出魚(yú)可數(shù)，林深無(wú)人鳥(niǎo)相呼

中國(guó)的P2P是利用互聯(lián)網(wǎng)解決融資從無(wú)到有的問(wèn)題。

中國(guó)的P2P平臺(tái)和美國(guó)Lending Club最大的不同在于，美國(guó)Lending Club是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段降低了融資運(yùn)營(yíng)成本，讓借款人可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲得比傳統(tǒng)銀行信用卡更低的貸款利率，而Lending Club本身最大一塊業(yè)務(wù)就是信用卡的還款貸款。相比美國(guó)，中國(guó)的P2P平臺(tái)更多是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為從未在銀行獲得過(guò)融資的中小微企業(yè)和個(gè)人，獲取一個(gè)融資的機(jī)會(huì)，首先解決的是貸款的可獲得性問(wèn)題。

根據(jù)2014年的一份民間金融調(diào)查報(bào)告顯示，目前我國(guó)民間金融規(guī)模高達(dá)5萬(wàn)億，而根據(jù)另一份P2P平臺(tái)發(fā)布的《民間利率市場(chǎng)化報(bào)告》顯示，多數(shù)省市在2014年前三季度的平均利率都在25%左右，山東地區(qū)平均利率甚至超過(guò)28%。面對(duì)如此大規(guī)模的民間借貸和如此高昂的利率水平，P2P平臺(tái)正是試圖利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將小額借款需求和投資需求通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式進(jìn)行匹配，達(dá)成時(shí)間和空間上的轉(zhuǎn)換，聚少成多，讓投資人在分散投資中獲得一個(gè)不錯(cuò)的投資收益，同時(shí)也讓借款人有機(jī)會(huì)獲得低于高利貸利率資金。

有些人可能會(huì)說(shuō)，P2P的利率也不比民間借貸低??？但細(xì)心的朋友會(huì)發(fā)現(xiàn)，在過(guò)去的12個(gè)月，整個(gè)P2P行業(yè)的利率水平都在往下走，從網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)來(lái)看最新的行業(yè)利率平均水平已經(jīng)降到18%上下，而我們點(diǎn)融網(wǎng)給投資人的收益也從去年的16%下降到目前的12%以下。

今年8 月份，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》也強(qiáng)調(diào)要降低企業(yè)融資成本，而P2P行業(yè)的高利率是階段性的，隨著市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)控水平的不斷提高以及優(yōu)質(zhì)借款人的涌現(xiàn)和挖掘，P2P利率下降是必然趨勢(shì)，也更符合普惠金融的理念。

技術(shù)進(jìn)步不是一蹴而就的，但不積跬步無(wú)以致千里。時(shí)間是檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷奈ㄒ粯?biāo)準(zhǔn)，中國(guó)的銀行業(yè)不過(guò)區(qū)區(qū)幾十年，卻已開(kāi)始吃老本?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的無(wú)畏精神，同樣給信貸市場(chǎng)帶來(lái)一縷清風(fēng)。對(duì)于未來(lái)的信貸技術(shù)，很難預(yù)測(cè)，唯一能肯定的是不能固步自封。清風(fēng)不識(shí)字，何必亂翻書(shū)？

現(xiàn)在全國(guó)接近40家P2P平臺(tái)獲得了各類風(fēng)投的青睞，還有不少是美元基金領(lǐng)投，說(shuō)句調(diào)侃的話，我們拉來(lái)美元基金的投資，拽著外國(guó)人的錢(qián)，來(lái)解決中國(guó)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)都無(wú)法解決的頑疾病癥，即使虧了也不是虧這些整天唱衰P2P的專家學(xué)者們，不是嗎？

旁觀拍手笑疏狂，疏又何妨，狂又何妨？

目前P2P行業(yè)確實(shí)存在不少問(wèn)題，例如行業(yè)環(huán)境惡劣、監(jiān)管遲遲未落地、無(wú)法對(duì)接征信中心、大數(shù)據(jù)分析的數(shù)據(jù)質(zhì)量差異大、線上/線下運(yùn)營(yíng)成本高、部分違法分子混跡P2P套利跑路等等，但問(wèn)題本身并非無(wú)法解決，隨著監(jiān)管措施的不斷細(xì)化和征信數(shù)據(jù)的對(duì)接，行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境會(huì)趨于理性，在監(jiān)管的合法合規(guī)框架下，很多問(wèn)題會(huì)由市場(chǎng)自己解決。

我們同時(shí)也要看到，即使P2P行業(yè)環(huán)境如此，依然有很多的平臺(tái)不斷在夾縫中創(chuàng)新，例如部分平臺(tái)精做P2P垂直領(lǐng)域，專注于學(xué)生貸、供應(yīng)鏈金融或者票據(jù)市場(chǎng)，又如我們點(diǎn)融網(wǎng)，全國(guó)首創(chuàng)了極致分散投資方式“團(tuán)團(tuán)賺”。正如馬云所說(shuō)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)動(dòng)脈靜脈血管，而互聯(lián)網(wǎng)金融是毛細(xì)血管，即便P2P平臺(tái)的交易量小，甚至多數(shù)P2P的放貸量比不上銀行的一個(gè)支行，但并不代表他們沒(méi)有價(jià)值，在行業(yè)環(huán)境逐漸完善下，P2P可以在技術(shù)驅(qū)動(dòng)和創(chuàng)新下做得比現(xiàn)在更好。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)民間借貸、中小微企業(yè)時(shí)都悲觀嘆息，雖然國(guó)家一直鼓勵(lì)和支持，但在中小微企業(yè)融資問(wèn)題上一直都沒(méi)有進(jìn)展。從互聯(lián)網(wǎng)人的市場(chǎng)化邏輯來(lái)看，在充分自由和規(guī)范的市場(chǎng)規(guī)則下，凡是總有一個(gè)解決方案。傳統(tǒng)行業(yè)用幾十年做的事情，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代可能幾年就可以完成。未來(lái)10年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還會(huì)繼續(xù)發(fā)展，大數(shù)據(jù)的質(zhì)量和分析水平也會(huì)不斷提高，在市場(chǎng)規(guī)則下，我們始終相信互聯(lián)網(wǎng)可以改變金融，可以帶來(lái)更好的生活。如果銀行不愿意做，就讓我們P2P放手來(lái)干吧。天將降大任于P2P，必先苦其心志，勞其筋骨，所以動(dòng)心忍性，增益其所不能！

央行在最新發(fā)布的《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》再一次提到，“進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和制度，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)行業(yè)自律，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，切實(shí)維護(hù)投資者權(quán)益，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?！泵耖g金融的問(wèn)題不是一朝一夕可以解決，但我們相信互聯(lián)網(wǎng)、相信市場(chǎng)的選擇。十年前，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)知第三方支付的崛起能席卷陳舊保守的網(wǎng)銀支付，牢牢把握了草根客戶的金融入口，而今，P2P的燎原之勢(shì)，誰(shuí)又敢斷言他不是小微客戶的雪中炭？

且讓P2P當(dāng)回救世主又何妨？

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